Korrelationsrisiko
Wie gleichgerichtete Märkte, Sektoren und Krypto-Cluster das tatsaechliche Kontorisiko erhöhen.
Wie gleichgerichtete Märkte, Sektoren und Krypto-Cluster das tatsaechliche Kontorisiko erhöhen.
Diese Seite ist Teil der deutschen Dokumentation zur Turtle-Methode. Sie ist bewusst als Fachtext geschrieben: Die Begriffe sollen handelbar, prüfbar und wiederholbar sein, ohne Renditeversprechen oder spontane Marktmeinung.
Einordnung
Korrelationsrisiko steht nicht isoliert. In einem Turtle-System greifen Entry, Positionsgröße, Stop, Exit und Review ineinander. Ein Signal ohne Risikobudget ist unvollständig; ein Stop ohne Positionsberechnung ist nur eine Preislinie; ein Backtest ohne realistische Kosten ist keine belastbare Grundlage.
Die zentrale Frage lautet daher nicht, ob ein einzelnes Signal attraktiv aussieht, sondern ob die Regel vor dem Trade beschrieben, während des Trades ausgefuehrt und nach dem Trade mit denselben Kriterien bewertet werden kann.
Zentrale Bausteine
| Baustein | Warum er wichtig ist |
|---|---|
| Marktgruppe | Muss vor dem Trade eindeutig definiert und nach dem Trade geprüft werden. |
| gleichgerichtete Risiken | Muss vor dem Trade eindeutig definiert und nach dem Trade geprüft werden. |
| Beta | Muss vor dem Trade eindeutig definiert und nach dem Trade geprüft werden. |
| Portfolio-Limit | Muss vor dem Trade eindeutig definiert und nach dem Trade geprüft werden. |
Diese Bausteine sollten nicht nach einem einzelnen Gewinner oder Verlierer verändert werden. Ein Trendfolge-System lebt davon, dass viele kleine, begrenzte Fehlversuche überstanden werden können, damit wenige große Bewegungen das Ergebnis tragen können.
Praktische Umsetzung
- Definiere die Datenquelle, den Markt, den Zeitrahmen und die genaue Regelversion.
- Lege vor dem Entry fest, wie groß die Unit ist, wo der initiale Stop liegt und welches maximale Kontorisiko akzeptiert wird.
- Prüfe, ob bereits korrelierte Positionen offen sind und ob das Portfolio-Risiko noch innerhalb der vorgesehenen Grenzen liegt.
- Führe den Trade nur aus, wenn Signal, Risiko und Ausführungsbedingungen zusammenpassen.
- Dokumentiere Abweichungen sofort, damit später zwischen Regelverlust und Ausführungsfehler unterschieden werden kann.
Hinweise für Kryptomärkte
Kryptomärkte verändern die Turtle-Logik nicht grundsaetzlich, aber sie machen die Ausführung empfindlicher. 24/7-Handel, Funding Rates, Mark Price, Liquidationen, Exchange-Ausfaelle, Spikes und unterschiedliche Orderbuchtiefe müssen als eigene Annahmen dokumentiert werden.
Besonders wichtig ist die Trennung zwischen systematischem Stop und Liquidationspreis. Ein Leverage-Konto darf nicht so konstruiert sein, dass die Zwangsliquidation als Ersatz für Risikokontrolle dient.
Checkliste
- Marktgruppe: vor Ausführung als beobachtbare Regel oder Grenze notieren.
- gleichgerichtete Risiken: vor Ausführung als beobachtbare Regel oder Grenze notieren.
- Beta: vor Ausführung als beobachtbare Regel oder Grenze notieren.
- Portfolio-Limit: vor Ausführung als beobachtbare Regel oder Grenze notieren.
- Nach dem Trade erfassen, ob der Ausgang durch die Regel, die Marktstruktur oder einen Ausführungsfehler erklärt wird.
- Keine Parameter aendern, nur weil die letzten Trades unangenehm waren.
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Diese Seite dient der Bildung und Systemdokumentation. Sie ist keine Anlageberatung und keine Aufforderung, ein bestimmtes Instrument zu kaufen, zu verkaufen oder mit Hebel zu handeln.