止损与加仓
学习海龟交易法如何通过止损限制错误，并在趋势有利时按规则加仓。
止损和加仓是一对互相制衡的规则。止损用于限制错误，加仓用于在趋势证明自己时扩大参与。
止损的作用
止损不是为了证明交易失败，而是为了让错误变得可承受。趋势系统会经常判断错误，如果没有止损，小错误可能变成账户级风险。
止损必须在入场前确定。只有先知道止损距离，才能计算头寸规模。
不随意放宽止损
交易后放宽止损，通常意味着原计划失效。系统化交易可以允许止损向有利方向移动，但不应因为害怕亏损而扩大原始风险。
如果一个交易在规则内止损，这只是系统成本；如果一个交易因为主观放宽止损而扩大亏损，那是执行错误。
加仓的前提
加仓不是亏损后补仓。趋势跟踪中的加仓通常发生在价格继续朝有利方向运行之后。它的逻辑是：市场已经证明当前方向有延续可能，系统按预设间距增加头寸。
加仓必须有上限。否则一次大趋势也可能因为仓位膨胀过快而带来无法承受的回撤。
更完整的规则拆解可以阅读 金字塔加仓规则，其中会把 Unit、N 值间距、最多加仓次数和组合风险放在一起解释。
加仓与总风险
每一次加仓都会改变组合风险。交易者需要同时关注：
- 当前已有头寸。
- 新增头寸后的总风险。
- 止损是否同步调整。
- 相关品种是否也在同向加仓。
没有总风险约束的加仓，很容易从趋势参与变成高杠杆押注。
初始止损和移动止损
初始止损用于定义交易刚开始时的最大错误成本。它应该和头寸规模同时确定。
移动止损则用于交易进入盈利阶段后的风险管理。它可以随着趋势向有利方向移动，但不应向不利方向放宽。这样做的目的，是逐步降低已持仓风险，同时保留趋势延续空间。
一个常见原则是：止损可以减少风险，但不能扩大原始风险。
更完整的专题拆解可以阅读 初始止损与移动止损，其中会把 2N 止损、理论止损与成交止损、通道退出、跳空穿越和永续合约强平价放在一起说明。
加仓不是补仓
补仓通常发生在价格朝不利方向移动后，试图降低平均成本。趋势跟踪中的加仓恰恰相反：只有当价格朝有利方向移动，系统才考虑增加头寸。
这一区别非常关键。亏损补仓会让错误交易变得更大；顺势加仓则是在市场证明方向后扩大参与。
加仓节奏
加仓节奏通常与波动单位有关。波动越大，加仓间距应越宽；波动越小，加仓间距可以更窄，但仍要避免过密。
过密加仓的问题是，一次普通回撤就可能让多个新增头寸同时承压。过慢加仓的问题是，真正的大趋势中参与不足。
因此，加仓规则应和 N 值、止损移动、总头寸上限一起设计。
加仓后的复盘问题
每次加仓后，可以记录：
- 加仓是否发生在有利方向。
- 加仓价格是否符合规则间距。
- 加仓后总风险是否超标。
- 止损是否同步调整。
- 加仓是否因为害怕错过而提前执行。
长期复盘加仓记录，能帮助判断系统是在放大利润，还是在放大情绪。
本章小结
止损让系统活得足够久，加仓让系统在趋势中获得更充分的参与。二者都必须规则化，不能靠临场情绪决定。