Disciplina en drawdowns
Cómo manejar rachas de pérdidas, devolución de beneficios y pausas del sistema.
Los drawdowns no son una excepción en seguimiento de tendencias. Son parte del coste del sistema.
Una racha de pérdidas no prueba por sí sola que el sistema esté roto. Debe compararse con expectativas históricas, muestra suficiente y condiciones de mercado.
Una pausa del sistema debe estar definida antes: fallo de datos, problema de exchange, incapacidad de ejecutar, evento extremo o regla de drawdown. Pausar por frustración no es proceso.
Diferenciar dolor y fallo
Un drawdown duele, pero no siempre indica fallo del sistema. Para evaluarlo, compare:
- drawdown actual contra histórico;
- número de operaciones del periodo;
- mercados que aportaron pérdidas;
- errores de ejecución;
- cambios en costes o liquidez.
Reglas de reducción
Algunos sistemas reducen tamaño después de cierto drawdown. Esto puede ser válido si se define antes. Lo peligroso es reducir riesgo solo después de perder confianza y volver a aumentarlo después de una racha buena.
La disciplina consiste en saber qué hacer antes de necesitar hacerlo.