Tamaño de posición
Cómo el tamaño de posición conecta capital, volatilidad, Unit y límites de riesgo.
El tamaño de posición define cuánto se opera cuando aparece una señal. En un sistema Turtle no depende de confianza subjetiva, sino de riesgo y volatilidad.
Los datos habituales son capital de cuenta, riesgo permitido por Unit, N o ATR, multiplicador del instrumento, distancia al stop y límites de cartera.
La fórmula no elimina el riesgo real. Slippage, gaps, financiación, tamaño mínimo de orden y liquidez pueden cambiar el resultado ejecutado.
Por qué no usar tamaño fijo
Un tamaño fijo puede parecer simple, pero concentra riesgo en los mercados más volátiles. Si dos activos tienen movimientos diarios muy distintos, comprar la misma cantidad nominal no produce el mismo riesgo.
Proceso recomendado
- Definir capital de referencia.
- Definir riesgo máximo por Unit.
- Calcular N o ATR con datos consistentes.
- Convertir la volatilidad al valor monetario del instrumento.
- Verificar límites de mercado, grupo y cartera.
El tamaño correcto es el que permite seguir la regla incluso después de varias pérdidas normales.